Sólo dos fondos de Bolsa (Bankinter y Caixa Manresa) superan la histórica crisis

Juan Estébanez
Invertia.com

La recuperación de las rentabilidades de los fondos de inversión no ha logrado enjugar las cuantiosas pérdidas de la crisis económica iniciada hace ya dos años. Entre los fondos de renta variable, tan sólo dos fondos de gestión española logran volver a las posiciones de antes de la crisis. BK Bolsa España 2, un fondo de bolsa española, gana un 4,9% en los últimos dos años. Manresa Valor cerró septiembre con una ligera pérdida del 0,8%, que ha logrado convertir en una ganancia del 3,9% en los primeros días de octubre.

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El desplome de los mercados, generado hace dos años, provocó unas fuertes pérdidas en los mercados, llegando al 57% en el caso de la bolsa española. El rebote vivido a partir de marzo no ha sido suficiente. Sin embargo, dos fondos de Bankinter y Caixa Manresa emergen como vencedores de la crisis al ser los únicos que se mueven en terreno positivo a dos años vista.

Por categorías, la renta variable nacional consigue los mejores logros, por delante de la de la zona euro. Los fondos de bolsas emergentes, pese a haber liderado la recuperación de los mercados, arrastran el lastre de haber sufrido las peores caídas. Peor comportamiento sufren los fondos de EEUU y, sobre todo, Japón. Los mejores aún soportan pérdidas de alrededor del 20%.

BK Bolsa España 2 se confirma como el mejor fondo español desde el inicio de la crisis. Gana un 4,9% en los dos últimos años gracias al repunte del 30,1% en 2009 y pese a la caída del 23,8% el año anterior. En 2007, consiguió avanzar un 11,2%.

El fondo de Bankinter es un fondo de renta variable española. En su cartera, según Morningstar, se encuentran los blue chips españoles: Santander (9,7%), BBVA (9,6%), Telefónica (6,7%), Iberdrola (6,6%) Repsol (6%). La mayor posición, sin embargo, es para el futuro del Eurostoxx (26,7%), seguido por el del Ibex (9,8%).

Por su parte, Manresa Valor es un fondo incluido por Inverco en la categoría de `Renta Variable Resto’. Este fondo acumula en 2009 una rentabilidad superior al 50%, pese a haber caído el 7,6% en el primer trimestre. En 2008 sufrió una caída del 31%. Tras finalizar septiembre con una caída del 0,8% desde el comienzo de la crisis, ha logrado remontar y supera los números rojos al anotarse ahora un 3,9%.

Su vocación inversora son las compañías de gran capitalización de todo el mundo. La mayor parte de su inversión está volcada en la zona euro, con más del 50%, seguida por Iberoamérica (16%), Reino Unido (15%) y Estados Unidos (12%), según los datos a final de marzo de Morningstar. La principal posición lo constituye la española Abertis donde el fondo tiene el 8,7% de su inversión. Le sigue la británica Kazakhmys PLC (7,5%) y la brasileña Coelce (6,8%). También componen su cartera compañías como JP Morgan, BNP Paribas o Técnicas Reunidas.

MEJORES FONDOS DE LA CRISIS

FONDO	%	GESTORA	Categoría
BK Bolsa España 2	4,91	Bankinter Gestión de Activos	España
Manresa Valor*	-0,82	Caixa Manresa Inversió	Resto
CS Bolsa	-6,14	Crédit Suisse Gestión	España
Manresa Borsa	-7,68	Caixa Manresa Inversió	España
Bancaja Renta Variable	-8,49	Bancaja Fondos	España
Fondo Valencia R. Variable	-8,75	Bancaja Fondos	España
Mutuafondo Valores	-8,79	Mutuactivos	Euro
PSN Plan de Inversión	-9,26	Previsión Sanitaria Nacional G.	Resto
PBP Biogen	-9,47	Popular Gestión Privada	Resto
Ibercaja Utilities	-9,66	Ibercaja Gestión	Europa
Fonpastor Renta Variable	-9,68	Gespastor	España
Kutxaestructurado	-10,49	Kutxagest	Euro
Foncaixa Pers. Bol.Índ.España	-10,50	Invercaixa Gestión	España
Caixa Catalunya Borsa 11	-10,54	Caixa Catalunya Gestió	España
Segurfondo Renta Variable	-10,97	Inverseguros Gestión	España

 

Elaboración propia

Fuente: INVERCO

Evolución desde septiembre de 2007 hasta septiembre de 2009

*Gana el 3,9% en la actualidad